|
|
Effect of real exchange rate to productivity and trade of Kenyan tea industry
Mwangi, Speranza Njeri
Konečný cíl této práce je porozumět efektu reálného směnného kurzu na produkivita čaje v Keni. Studie byla zakotvena v Keynesiánském modelu otevřených ekonomik, Gravitačním modelu, Porterově konkurenčním modelu, Solowově modelu růstu a Hecksher-Ohlinově modelu. Studie se zaměřovala na období 1993 – 2022 a využívala sérií časových dat. Konečný cíl teze byl uskutečněn evaluací dvou specifických cílů. Prvním specifickým cílem bylo určit efekt reálného směnného kurzu na produkci čaje v Keni. Nezávislé proměnné zahrnovaly skutečný efektivní směnný kurz, srážkové úhrny a stupeň otevřenosti. Bylo zjištěno, že skutečný efektivní směnný kurz a srážkové úhrny měly pozitivní a statisticky vznamný efekt na produkci. Bylo zjištěno, že stupeň otevřenosti má negativní a statisticky nevýznamný efekt na produkci. Druhým specifickým cílem studie bylo zjistit efekt směnného kurzu na Keňský čaj. Studie ukázala, že skutečný efektivní směnný kurz má poztivní, ale statisticky nevýznamný vliv na obchodování Keňského čaje. Studie ukázala, že obchodování s konkurenčním čajem měl pozitivní a statisticky významný efekt na obchodování keňského čaje. Studie také prokázala, že relativní ceny měly negativní a statisticky významný vliv na obchodování s keňským čajem. Na základě těchto zjištění bylo doporučeno, že keňská vláda pracuje na zachování hodnoty keňského šilinku na úrovních, které stimulují produktivitu a nařizují opatření pro zvýšení kvality a brandingu keňského čaje pro zvýšení mezinárodní konkurenceschopnosti keňského čaje.
|
|
|
The Relationship Between Bank Capital And Bank Earnings In Ghana
Sackey, Jeffery Nii Otokunor
ABSTRAKT Vztah mezi kapitálem banky a příjmy banky v Ghaně. Diplomová práce. Brno: Mendelova univerzita, 2018. Tato diplomová práce zkoumá vztah mezi kapitálem banky a jejich příjmy a výdaji v Ghaně. Poskytuje obecný přehled faktorů, které ovlivňují ziskovost komerčních bank kótovaných na burze v Ghaně. Data pro tuto studii vyházejí ze sekundárních zdrojů. Zatímco pro analýzu jsou použity Stata a Gretl a pro práci budou použity další makroekonomické faktory, jako je reálný směnný kurz.
|
|
|
Determinants of inflation in Ghana
Yao Ani-Frimpong, Selorm
Tato diplomová práce si klade za cíl analyzovat, jestli je míra inflace v Ghaně monetárním fenoménem. Četné studie, které se v průběhu desetiletí zaměřovaly na ghanskou inflaci, měly obdobnou tendenci sklouznout k tvrzení, že jistý vliv na míru inflace má peněžní nabídka.. Otázkou zůstává, do jaké míry je tenhle vliv zásadní. Ti, kteří zastávají peněžní nabídka názor, že finanční zdroj (kapitál) nemá natolik zásadní vliv, staví své tvrzení na tom, jak inflaci ghanské ekonomiky ovlivňují jiné faktory, ku příkladu fiskální politika, směnný kurz, vstupní náklady a náklady na dovoz. Výzkumy dokazují, že tyhle faktory, včetně dalších, mají na inflaci zásadní vliv. V některých studijích se ovšem vliv monetárních faktorů ukazuje být značně zastaralým, vzhledem ke zkoumaným časovým obdobím. Tahle práce se proto pokouší prozkoumat obě stránky problému, zda-li je inflace ovlivněna primárně monetárními faktory, nebo do hry vstupují i jiné faktory. Pro účely diplomové práce jsou to, mimo zmíněných monetárních (tempo růstu peněžní zásoby, úroková sazba centrální banky), směnný kurz, vývoj růstu HDP a cena ropy.
|
|
|
Determinants of foreign direct investment in Ghana
Owusu, Maxwell Nuamah
Příliv přímých zahraničních investic (FDI) je považován za důležitý zdroj k dosažení vyššího a rychlejšího ekonomického růstu, konkrétně v rozvojových tržních ekonomikách a jiných rozvojových zemích. Tato práce se zabývá faktory, díky kterým zahraniční investoři působí v Ghaně. V úvahu je brán významný vliv mezi závislou proměnnou (PZI) a pozorovanými vysvětlujícími proměnnými (růst HDP, inflace, směnný kurz, otevřenost obchodu a přírodní zdroje v letech 1975 - 2016) a (vládní stabilita a korupce v letech 1984 - 2016). Studie používá model nejmenších čtverců (OLS) a ARDL regresní model a zkoumá vztah mezi FDI a navrhovanou vysvětlující proměnou. Předpokládáme, že to je určující pro PZI Ghany. Jednotkový kořenový test ukazuje, že na běžné úrovni stagnovaly pouze HDP a inflace, zatímco jiné proměnné byly stacionární, pokud byly proměnné kombinovány. Za účelem vyřešení problému rušivosti a následného determinantu FDI byl FDI použit jako závislá proměnná nad ostatními uvažovanými proměnnými.Výsledek regresního modelu OLS ukazuje, že růst HDP, směnný kurz, přírodní zdroje a stabilita vlády mají pozitivní vliv na přímé zahraniční investice, zatímco inflace, otevřenost obchodu a korupce na ně mají vliv negativní. Statisticky významné jsou ovšem pouze směnný kurz a přírodní zdroje. Výsledek ARDL byl rozdělen do dvou částí. Proměnné, které se pohybují od roku 1975 do roku 2016, byly použity jako vysvětlující proměnná pro první část, zatímco pro druhou část byly použity všechny proměnné včetně vládní stability a korupce. Výsledek regresního modelu ARDL ukazuje, že všechny proměnné z let 1975 - 2016 jsou statisticky významné, zatímco druhá část ukazuje, že statisticky významná je pouze inflace, kurz, otevřenost obchodu a stabilita vlády. Jedinečnost tohoto výzkumu po použití regresního modelu ARDL a regresního modelu OLS spočívá v tom, že tyto dva modely ukazují, že existuje statistický významový vliv mezi přímými zahraničními investicemi a nezávislými proměnnými (HDP, přírodní zdroje, otevřenost obchodu, inflace, směnný kurz, stabilita vlády a korupce).
|
|
|
The impact of macroeconomic news announcements on the value and volatility of selected foreign exchange rates in EU
Bubniak, Peter ; Fanta, Nicolas (vedoucí práce) ; Krištoufek, Ladislav (oponent)
Bibliografický záznam BUBNIAK, Peter. Vplyv makroekonomických správ na volatilitu a hodnotu smenných kurzov vo vybraných krajinách Európskej únie. Praha, 2019. 47 s. Bakalárska práca (Bc) Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studií. Vedúcí práce: Mgr Nicolas Fanta. Abstrakt Táto práca rozoberá, aký vplyv na volatilitu a hodnotu výmenného kurzu má vyhlásenie kladnej alebo zápornej makroekonomickej správy. Zvolili sme výmenné kurzy EUR/USD, EUR/CZK a USD/CZK. Vyhodnocujeme dopad makroekonomických správ zverejnených Českou národnou bankou a Európskou centrálnou bankou. K výskumu sme použili modely GARCH(1,1) a EGARCH(1,1) s normálnym a Študentovým rozdelením chybových zložiek. Zistením bolo, že zverejnenie nových makroekonomických informácií pohybuje hodnotou a volatilitou výmenných kurzov, pričom pre každý výmenný kurz sú význačné iné druhy makroekonomických ukazovateľov. Všeobecne najviac štatisticky významné ukazovatele sú: index spotrebiteľských cien a harmonizovaný index spotrebiteľských cien, nezamestnanosť a PRIBOR a EURIBOR. Ďalším zistením je, že vplyv komunikácie Českej národnej banky a Európskej centrálnej banky významne ovpyvňuje hodnotu a volatilitu výmenných kurzov. Jedným z pozorovaní bolo aj to, že naše finančné dáta prejavujú vlastnosti volatility, ktorými sú...
|
|
|
Transakční měna český podniků v mezinárodním a vnitrostátním obchodě
KOUBOVÁ, Simona
Cílem této diplomové práce je zhodnotit dopady používání cizích měn, eura, českými podniky do účetnictví podniku a analýza používání eura při transakcích. Prvním dílčím cílem je zjištění počtu zákazníků vybrané skupiny, kteří obchodují s eurem a rozdělení podniků dle velikosti, podle stanovených kritérií. Druhým dílčím cílem je zjištění projevení eura v případě kurzových rozdílů a promítnutí do účetní závěrky. V práci bude hodnocen stav a vývoj zákazníků, kteří jako transakční měnu používají euro. Bude popsán vliv eura ve společnosti a rozdělení podniků podle různých kritérií. Část bude věnována kurzovým rozdílů. Poslední část diplomové práce se bude zabývat dopadem eura na účetní závěrky
|
|
|
What is the equilibrium exchange rate of the Czech koruna?
Jančovič, Pavel ; Baxa, Jaromír (vedoucí práce) ; Semerák, Vilém (oponent)
Cílem práce je odhadnout rovnovážný směnný kurz české koruny vůči euru a určit, zda je česká měna podhodnocena nebo nadhodnocena vzhledem k tržní rovnováze. Používáme modely fundamentálních (FEER) a behaviorálních (BEER) rovnovážných směnných kurzů, které umožňují měřit měnovou pozici vůči tržní hodnotě kursu. Abychom řešili nejistotu implikovaných rovnovážných směnných kurzů, které se liší mezi alternativními specifikacemi modelů, shromažďujeme odhady pomocí analýzy hlavních komponent. Situace na trhu je taková, že česká koruna je podhodnocena, neboť intervenční režim, do kterého vstoupila Česká národní banka v roku 2013 a začala hájit kurz na minimálné hodnotě 27 korun za euro. Potom jsme rozšířili konvenční specifikace modelů BEER pro proměnné představující intervence směnných kurzů a forwardových sazeb nabízených na trhu, protože oba mohou mít dlouhotrvající účinky nejen na spotové sazby, ale i na přizpůsobení se dlouhodobé rovnováze. Rovnovážný kurz podle základních modelů je téměř 25 CZK/EUR. Rozšířené modely s intervencemi vykazují vyšší rovnovážný kurz, který je téměř 27 CZK/EUR. Existuje tedy možnost pomalého přizpůsobení kurzu k rovnováze.
|
|
|
Volatilita směnného kurzu a intervence centrální banky
Kubů, Jan ; Lachout, Petr (vedoucí práce) ; Branda, Martin (oponent)
Směnné kurzy měn různých zemí světa vykazují vyšší volatilitu, než jaká by mohla být vysvětlena volatilitou fundamentálních proměnných. V práci jsou představeny různé modely, které se snaží postihnout chování těchto směnných kurzů. Jejich srovnání je pak provedeno s ohledem na schopnost vysvětlit volatilitu empiricky pozorovaných dat. Chování směnných kurzů může být také ovlivněno intervencemi státních institucí, a proto jsme představili též modely, které připouštějí vliv takových regulatorních zásahů. Tyto modely byly aplikoványnareálnádata.Vlastnosti modelových předpovědí směnného kurzu pak byly vzájemně porovnány a jejich volatilita byla srovnána s volatilitou empirických dat. V závěru práce byl jeden z modelů využit pro simulace chování směnného kurzu při aplikaci různých intervenčních strategií centrální banky. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Analysis of Foreign Direct Investment in the Czech Republic
Kalinová, Sandra ; Procházka, Petr (vedoucí práce) ; Václav , Václav (oponent)
Hlavním cílem diplomové práce je poskytnout ucelený přehled o přílivu přímých zahraničních investic (PZI) v České republice a to z pohledu jejich determinant.
V první části práce jsou předloženy obecné definice PZI, popsány jsou také možné pozitivní a negativní dopady na hostitelskou zemi, které s sebou PZI nesou. Dále se práce zabývá determinanty definující atraktivnost země pro zahraniční investory. Následuje stručný popis globálních investičních trendů a transformace České ekonomiky. Na základě teoretických poznatků je vystavena druhá část diplomové práce.
Druhá část práce je zaměřena na analýzu vývoje přílivu přímých zahraničních investic v České republice na základě země původu investora a sektoru. Dále se práce zabývá klíčovými faktory ovlivňujícími příliv PZI do České republiky a vývojem vybraných makroekonomických ukazatelů. Následuje ekonometrický model, který zkoumá, jaké faktory mají vliv na příliv PZI do země. V závěru jsou prezentovány výsledky práce.
|
|
|
Forecasting the Exchange Rate in the Czech Republic Using Non-linear Threshold Models
Žák, Petr ; Stráský, Josef (vedoucí práce) ; Kočenda, Evžen (oponent)
Cílem této diplomové práce je analýza výkonnosti nelineárních prahových modelů při předpovídání směnného kurzu české koruny vůči euru. Data byla získána z webových stránek Statistical Data Warehouse Evropské centrální banky (ECB), ze zápisů z jednání bankovní rady České národní banky (ČNB) a z tiskových zpráv Rady guvernérů ECB. Data set byl rozdělen na dvě období - od roku 1999 do listopadu 2013, kdy ČNB začala vyžívat devizových intervencí, a od listopadu 2013 do dubna 2016. Modely, které byly použity v této diplomové práci, jsou Self-Exciting Thresh- old Auto Regressive (SETAR) s jednou a dvěma prahovými hodnotami a dva Threshold Auto Regressive (TAR) modely s dvěma různými prahovými proměnnými - s mítinky bankovní rady jako dummy proměnnou a s průměrnou volatilitou v nedávných obdobích. Výsledky předpovědí odhalují, že SETAR modely nepředčí model založený na náhodné procházce ani v jednom období. TAR modely projevily slibné výsledky v období před intervencemi, ale překvapivě selhaly v období v průběhu inter- vencí. Tato studie je v souladu s obecným přesvědčením, že směnné kurzy je složité předpovídat, což platí i v případě české koruny. Klasifikace JEL F12, F21, F23 H25, H71, H87...
|
host ::
RSS.